برای محاسبه این شاخص مالی، ابتدا نسبت ارزش سرمایه‌گذاری در پایان دوره به اول دوره محاسبه میشود. سپس این نسبت به توان معکوس سال‌های سرمایه‌گذاری می‌رسد و در انتها مقدار ۱ از آن کسر می‌گردد.
ممکن است نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) با «نرخ بازگشت واقعی» (True Return Rate) اشتباه گرفته شود. در حقیقت این شاخص عددی، بیانگر نرخ ثابت رشد سرمایه است، که البته هرگز در واقعیت اتفاق نمی‌افتد. CAGR روشی برای محاسبه ساده و آسان نرخ بازگشت سرمایه است.
نرخ رشد مرکب سالانه معمولا به عنوان ابزاری برای ارزیابی عملکرد یک سهام یا یک سرمایه گذاری در یک مدت زمان مشخص در گذشته استفاده میشود. راهی برای محاسبه‌ی نرخ رشد یک سهام است یا برای یک سرمایه‌دار خطرپذیر راهی است که عملکرد یک استارت‌آپ را ارزیابی کند. میانگین سود یا زیان یک سرمایه گذاری در یک مبنای سالانه (یا هر ترتیب دیگر) است. برای محاسبه‌ی آن، ارزش نهایی سرمایه گذاری را به ارزش اولیه‌ی آن تقسیم، به توان معکوس مدت زمان سرمایه گذاری میرسانیم، سپس از 1 کم میکنیم. فرض میشود که هر سودی که سرمایه گذار به دست می‌آورد در هر بازه‌ی زمانی مشخص مجددا سرمایه گذاری میشود (یا "کامپاندینگ"). به عبارت دیگر، نرخ رشد فرضی ثابتی است که برای تبدیل ارزش اولیه یک سرمایه گذاری در یک مدت زمان خاص به ارزش آتی آن برای بهره‌ی مرکب ضروری است. مهم است که به یاد داشته باشید که: CAGR یک نرخ رشد ثابت فرضی را محاسبه میکند، اما هیچوقت ضمانت نمیکند که آن نرخ واقعا به تحقق برسد.
مثال
نگاهی به فایده‌ِ نرخ رشد مرکب سالانه در ارزیابی عملکرد یک سرمایه گذاری در طول یک دوره زمانی گذشته می‌اندازیم.
ارزیابی عملکرد یک سهام:
فرض کنید سرمایه گذاری 200 سهام که ارزش هر سهم در ژانویه 2015، 100 دلار، به ارزش اولیه 20.000 دلار خریده است. پس از 4 سال، در ژانویه 2019، آن سهام به ازای هر سهم 150 دلار افزایش قیمت داشته است، و سرمایه سرمایه گذار 30.000 دلار ارزش دارد.
برای محاسبه نرخ رشد مرکب سالانه به ارزش نهایی، ارزش اولیه و مدت زمان، در این مورد تعداد سال‌ها، نیاز داریم.
طبق فرمول، ارزش نهایی را بر ارزش اولیه تقسیم، به توان معکوس مدت زمان سرمایه گذاری میرسانیم: (¼^ (30,000/20,000))
حالا از 1 کسر، و در 100% ضرب میکنیم تا ارزش آن را به درصد ببینیم:
1066.=1-(¼^ (30,000/20,000))
x 100% = 10.66%
نرخ رشد مرکب سالانه این سهام 10.66% است.
یک نکته‌ی مهم- CAGR میتواند منفی هم باشد.این زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش نهایی سهام کمتر از ارزش اولیه‌ی آن باشد. فرض کنید 200 سهم ما در سهام بالا به 50 دلار به ازای هر سهم در ژانویه 2019 کاهش پیدا کرده است. CAGR این سهام به صورت زیر خواهد بود.
0.875-=1-¼^ ($100*200) / ($50*200)
