هنگامی که سرمایه گذاران به دنبال کسب سود در بازار خود هستند، گاهی یک فرصت در بازار دیگری وجود دارد- ترکیب این دو با هم آربیتراژ نام دارد. برخی سرمایه گذاران پس از تحقیقات و محاسبات دقیق برای کسب سود در بازار بورس از آربیتراژ استفاده میکنند. معاملات آربیتراژ زمانی هستند که سرمایه گذار به طور همزمان در دو بازار متفاوت که در آن‌ها دارایی ارزش متفاوتی دارد، به خرید و فروش آن دارایی می پردازند و از اختلاف آن‌ها کسب سود میکند. مانند هر معامله دیگری، در آربیتراژ زمانبندی اهمیت زیادی دارد. سرمایه گذارانی که آربیتراژ انجام میدهند، آربیتراژر نامیده میشوند، و معمولا سهام و کریپتوکارنسی (ارز الکترونیک رمزنگاری شده، یکی از انواع ارز مجازی) خود را مبادله میکنند. در حقیقت معاملات آربیتراژ با جلب توجه عموم به اختلاف قیمت‌ها به کارآمدی بازارها کمک میکنند، که میتواند قیمت‌ها را به تعادل برساند.
مثال:
معاملات آربیتراژ به نوعی مانند کار کردن در یک نمایشگاه کیک و شیرینی پزی است در حالی که علاقه‌ای به پخت و پز ندارید. فرض کنید یک سینی کوکی از فروشگاه کاستکو به قیمت 25/0 دلار به ازای هر کوکی میخرید، و شما هر کدام از آن را در یک نمایشگاه شیرینی‌پزی شلوغ در یک محله‌ی دیگر به قیمت 1 دلار میفروشید. شما یک فرصت پیدا کردید: ارزش هر کوکی در فروشگاه کاستکو کمتر از ارزش آن در آن سمت شهر در یک نمایشگاه بود. هنگامی که این امر در بازار سهام رخ میدهد، معاملات آربیتراژ نام دارد. یک آربیتراژر فرصت‌های آربیتراژ را در بازارهای متفاوت پیدا میکند، مانند این سناریوی نمایشگاه شیرینی‌پزی. تنها با این تفاوت که آربیتراژرها به جای خرید و فروش کوکی، سهام و اوراق قرضه معامله میکنند. این استراتژی آربیتراژ، توسط سرمایه گذاران خبره که به دنبال کسب سود در کوتاه مدت هستند، استفاده میشود که میتواند به افزودن نقدینگی یا جریان پول نقد در یک طرح سرمایه گذاری بلند مدت کمک کند.
چگونه با استفاده از آربیتراژ معامله انجام دهیم؟
اغلب آربیتراژ با معامله در بازارهای بین‌المللی سر و کار دارد. معمولا با تحقیق و بررسی خبرهای بین‌المللی آغاز میشود. یک آربیتراژر به دنبال قیمت‌های متغیر در بازارها میگردد. و سپس لحظه‌ی مناسب برای خرید و فروش سهام در بورس‌های متفاوت را پیدا و یک خرید و فروش همزمان انجام میدهد.
فرض کنید سهامی هم در بازار بورس نیویورک و هم در بازار بورس توکیو وجود داشته باشد. در این مورد شما میتوانید با بررسی نوسانات قیمت و عمل در بهترین زمان در کوتاه مدت پول به دست آورید.
تصور کنید سهام کمپانی اتومبیل مورد علاقه شما در بازار بورس نیویورک ارزشی برابر با 14/75 دلار آمریکا داشته باشد. در سمت دیگر دنیا در بازار بورس توکیو ارزش این کمپانی 6.853 یوان ژاپن یا 70/64 دلار آمریکا است. یک سرمایه گذار ممکن است متوجه این امر شود و از تفاوت زمان بین دو کشور، اختلاف قیمت، و همچنین نوسانات تقاضا و اوضاع در هر بازار استفاده کند و به طور همزمان از بازار ارزانتر سهام خریداری و آن‌ها را در بازار دیگر با ارزش بالاتری دوباره بفروشد.زمانبندی دقیق معامله‌ی آربیتراژر بر اختلاف قیمت دو معامله اثر میگذارد.
فرض کنید سرمایه گذاری 100 سهم از سهام این کمپانی اتومبیل در بازار بورس توکیو خریداری میکند تا آن را به طور همزمان در بازار بورس نیویورک بفروشد. با در نظر گرفتن تفاوت 44/10 دلاری به ازای هر سهم، میتوان فهمید چه معامله‌ی سودآوری خواهد بود.
این مثال‌ها تنها به هدف روشن سازی موضوع هستند. آربیتراژ برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. و هیچ تضمینی در موثر بودن استراتژی‌های بحث شده وجود ندارد.
آیا آربیتراژ بدون ریسک است؟
معاملات آربیتراژ در تئوری ساده به نظر میرسند اما در عمل متفاوت است. منغیرهای زیادی وجود دارد و یک سرمایه گذار باید پیش از انجام هرگونه معامله‌ای آن‌ها را بداند. لازم است برای موفق بودن یک دانش کلی از بازارهای مختلف و تفاوت قیمت‌ها داشته باشید.
به همین دلیل آربیتراژ معمولا توسط موسسه‌های مالی بزرگ و سرمایه گذاران ماهر که هم منابع و هم مهارت لازم را دارند، انجام میشود. معاملات آربیتراژ همچنین به دانش کار اشتقاقی (قراردادهای بین دو طرف که شرایط را بر اساس ارزش دارایی‌ها طرح ریزی میکند)، معاملات مارجین (معامله با سرمایه‌ی قرض گرفته شده برای کسب سود در تفاوت قیمت‌ها در آینده) و مقدار زیادی پول نقد نیاز دارد.
